时隔4个多月精艺股份终于回复监管问询 说清楚了吗_

灯塔媒介11月28日讯，广东精艺金属股份有限公司（简称“精艺股份”，002295）26日发布《关于

回函的公告，针对此前投资者向深交所投诉的相关问题，公告中做了比较详细的回复。

2022 年 5 月 23 日，精艺股份收到深圳证券交易所《关于对广东精艺金属股份有限公司 2021 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2022〕第 363 号）（以下简称“《年报问询函》”），《年报问询函》提到：你公司报告期实现营业收入 67.16 亿元，其中加工行业收入 37.63 亿元， 同比增加 58.89%，贸易行业收入 29.16 亿元；近三年加工行业毛利率分别为4.08%、2.79%、2.17%，贸易行业毛利率分别为 2.57%、2.74%、2.57%。

收到深交所《年报问询函》后，时隔4个多月，精艺股份终于回复了。

请说明报告期加工业务收入大幅上涨的原因。

报告期内公司加工业务主要为电解铜加工业务，公司采用“电解铜价格＋约定加工费”的定价模式。加工业务收入会受到销量及电解铜价格波动双重影响，2021 年度加工业务收入上涨主要影响情况如下：

由上表可知，加工业务收入大幅增加主要受到销量同比提升及电解铜价大幅上涨双重影响所致。

请说明近三年加工业务毛利率持续下降的原因，与营业收入变动趋势不一致的原因，并结合行业发展情况、上下游价格变动、成本费用归集等说明加工业务毛利率持续较低的原因及合理性，与同行业公司情况是否存在较大差异及其原因。

公司销售毛利率始终较低，主要由铜加工行业特性决定的。铜加工业务产品的销售价格“电解铜价格+约定加工费”中电解铜价格以市场价格为准，公司电解铜按销售订单背对背采购，从中赚取稳定的加工费收益，当铜价上涨时，收入基数增加，公司销售毛利率会进一步偏低，从而使得与营业收入变动趋势不一致。公司近三年铜加工行业主要产品为铜管加工产品及委托加工产品（铜杆），相应收入变动及毛利率变动如下：

2020 年铜管加工产品毛利率较 2019 年下降主要是由于铜管行业加工费下滑 影响，2021 年毛利率较 2020 年度下降则主要由于铜价上升影响销售铜收入基数大幅上升所致。

2021 年度，公司铜管产品毛利率略低于金田股份铜加工行业毛利率，也低于海亮股份铜管产品毛利率，但受铜价上升影响，金田股份与海亮股份毛利率较上年同期也有所下降。公司产品毛利率持续较低于同行，主要是公司的铜管业务主要为内销紫铜管产品，海亮股份铜管产品包含内销紫铜管产品和外销紫铜管产品、合金管产品、白铜管产品等。公司没有合金管业务和白铜管业务，合金管及白铜管的价格高，加工费毛利相对更高。同时，公司没有出口业务和海外制造基地，海外制造基地可以规避出口壁垒，出口业务的加工费相对更高。

公司严把原材料品质关，公司主要原材料铜的采购均采购大的冶炼厂商的品牌电解铜板，采购成本较高。

请核查贸易业务相关资金流向，自查说明相关资金往来方与你公司及你公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系或其他利益关系，是否存在其他资金占用或提供财务资助情形。

报告期内公司的贸易业务，主要是围绕公司铜加工业务上下游客户需求为核心，以电解铜、铝等大宗商品为主营，采用“以销定产”的业务模式，以实现深度合作共赢之战略目标而展开。

销售方面：公司依客户需求，签订购销合同，开具发票，按照信用周期进行回款。

采购方面：公司与客户签订购销合同，明确销售事项后，向供应商进行相应物资采购，签订购销合同。根据合同约定及交货条件，向供应商索取发票，并支付货款。

公司贸易业务的资金流、合同流，发票流与实物流转是相匹配的。公司资金支付主要是上游供应商，基本都为行业内较知名铜铝等大宗材料的贸易商，与公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系或其他利益关系，也不存在其他资金占用或提供财务资助情形。

你公司分季度主要财务指标显示，2021 年分季度净利润分别为 2,596.46万元、1,809.55 万元、1,312.04 万元、147.56 万元，分季度经营活动产生的现 金流量净额分别为-4,483.91 万元、-4,570.71 万元、1,296.45 万元、11,672.46 万元。请说明净利润一至四季度持续下降的原因，经营活动现金流分季度差异较 大且与净利润变动趋势不匹配的原因，是否符合行业特征。请会计师事务所核查 并发表明确意见。

报告期内公司分季度净利润及经营活动产生的现金流量净额与同行业海亮股 份分季度指标对比情况如下：

公司一季度净利润偏高主要是由于一季度收到的政府奖励金额 694 万，同时在第一季度、第二季度铜价处于上涨态势，反应在当期铜盈利分别为 1,340 万、1,118 万元：公司铜加工业务主要采取“以销定产”的生产经营模式，采购、生产均围绕销售环节展开，在产品定价上，公司采用“电解铜价格＋约定加工费”的定价模式，其中电解铜价格基本占铜管产品销售价格的 90%以上，加工费由公司与客户根据产品的规格、工艺复杂性、加工时间等因素并参照行业水平确定，当铜价上涨时，由于期初主要原材料铜账面铜成本价格较低，当期采购、销售价格中铜价逐步提高，受移动加权平均法核算成本影响，平均计入至当期的铜材料成本单价相对销售单价偏低，从而形成当期的主要原材料销售作价收入大于当期结转成本，形成铜盈利。

三季度，铜价企稳，当期铜盈利持平，铜盈利金额环比减少，同时，由于三季度为铜加工行业淡季，铜管加工费收入环比下降 11%，加工费利润环比下降 447 万，三季度市场贴现利率下滑，公司财务费用环比下降了441 万元，三方面原因综合促使三季度利润环比下降 500 万元，四季度，受贸易客户需求减少影响，贸易业务毛利额环比减少了 389 万元，受员工奖金计提及铜价波动影响，铜管加工业务毛利环比下降了 345 万，委托加工业务受市场需求影响业务规模环比下降 1.3 亿元，毛利环比下降 169 万，毛利额环比三季度合计减少了 916 万，从而使得净利润环比进一步下降。

公司季度利润变动趋势与行业龙头企业海亮股份变动趋势大致一致。公司经营活动现金净流量分季度差异较大且与净利润变动趋势不匹配主要受行业特性决定的，公司铜加工业务客户大部分结算方式为银行承兑汇票结算，而上游电解铜供应商则主要为现汇结算，银行承兑汇票的贴现金额多少会直接影响经营性现金流入金额；铜价的上涨、业务规模的变动也会影响公司当期存货采购支出。

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