伟伦,深夜爆雷！千亿大案主角，被顶格处罚1000万_

因专网通讯业务爆雷，又一家上市公司被罚了！

　　

12月4日晚，ST宏达发布公告称，公司收到证监会出具的《行政处罚事先告知书》，因涉嫌未按规定披露实控人、虚增收入及利润、未计提商誉减值“三宗罪”，上市公司及前实控人、时任董事长等多名高管均被给予警告，并被处以50万元至1000万元不等的罚款。

其中，一手编织了“专网通信”大案的隋田力被处以1000万元罚款。

最新案情细节曝光：两年虚增营收逾7亿元

　　

ST宏达收到的《行政处罚事先告知书》显示，自2013年开始，为做大控制公司的流水和业绩，公司前实控人隋田力主导专网通信自循环业务, 该业务涉及的专网通信产品未最终销售，也无实际终端运用。

　　

2017年，隋田力团队在国内将上述专网通信产品拆解成原材料主板，然后进行组装，必要时通过贴片补充主材损耗，最终进入新一轮业务自循环。

　　

对于ST宏达涉嫌违法的依据，《行政处罚事先告知书》共提出三点：涉嫌未按照规定披露实际控制人，涉嫌2019年至2020年年度报告虚增收入和利润，涉嫌2020年年报未计提商誉减值并虚增利润。

　　

回溯案情可知，2019年1月5日，ST宏达发布公告称，其原控股股东江苏伟伦投资管理有限公司持有的公司股份1.22亿股（占总股本28.2328%）已过户至上海鸿孜名下，公司实控人变更为杨鑫。

　　

隋田力与杨鑫约定，由上海鸿孜代隋田力持有上述ST宏达股权，隋田力为ST宏达的实控人。对于这一操作，ST宏达未按规定真实披露，构成虚假记载。

　　

隐身其后，隋田力随即将专网通信业务“装入”ST宏达。

　　

在开展业务过程中，上海星地通通信科技有限公司、江苏星地通通信科技有限公司作为自循环业务核心公司，执行资金池及产品拆解功能。新一代专网通信技术有限公司、江苏迈库通信科技有限公司和深圳天通信息科技有限公司3家公司，则担任通道“角色”，以资金过账和合同单据流转的方式，参与自循环贸易，并收取1.5%至2%通道费。

　　

监管部门调查后发现，上述公司均受隋田力控制，为ST宏达的关联方。由此，ST宏达的专网通信产品组装业务和贴片业务，形成“自循环”闭环。

　　

2019年，通过专网通信业务，ST宏达合计虚增收入2.47亿元、成本2.17亿元，虚增利润总额2971.88万元，占公司当期年报披露利润总额绝对值的38.93%；2020年，公司通过专网通信业务合计虚增收入4.89亿元，成本3.86亿元，虚增利润总额1.03亿元，占当期年报披露利润总额的146.09%（占更正后利润总额的151.08%）。

此外，2019年10月，ST宏达以2.25亿元价格现金收购上海观峰100%股权。收购时，管理层对未来的盈利预测仅基于上海观峰收购时的贴片业务

从2020年开始，为掩盖商誉存在明显减值并完成对赌业绩，时任董事长、法定代表人杨鑫提议，并由隋田力决定，在上海观峰开展大规模的组装业务。2020年末，ST宏达在进行商誉减值测试时，相关资产组未来现金流除贴片业务外，还包含大量引入的组装业务。

这意味着，公司认定的资产组与商誉初始确认时认定的资产组（仅包含贴片业务）不一致，涉嫌违反《企业会计准则第8号——资产减值》第十八条规定，导致公司未计提商誉减值，虚增利润7580万元，占当期披露利润总额的107.05%（占更正后利润总额的110.7%）。

　　

前实控人隋田力领千万元罚单

　　

监管部门认定，ST宏达上述行为属于信息披露违法违规行为，并对相关责任人作出从严从重的处罚决定。

　　

《行政处罚事先告知书》显示，杨鑫作为ST宏达时任董事长、法定代表人，负有内部控制和实时监控义务，未勤勉尽职，包括未及时进行必要、审慎的核查，未采取相应补救措施等，是宏达新材涉嫌未按规定披露实际控制人、2019年至2020年年报虚增收入、利润和2020 年年报未计提商誉减值，虚增利润直接负责的主管人员。

　　

而在2021年8月中旬，ST宏达发布公告称，公司原实控人、原董事长杨鑫，被桂林市公安局立案调查，且疑似失联。

　　

作为ST宏达时任财务总监，乐美彧组织、参与公司2020年财务报表编制工作，未对评估资产组及时进行必要、审慎的核查，未采取相应补救措施，是宏达新材2020年年报未计提商誉减值，虚增利润直接负责的主管人员。

　　

同时，隋田力作为原实控人，组织、指使公司未按规定披露实际控制人、2019年至2020年虚增收入、利润，并隐瞒相关事实导致发生上述情形，构成证券法第一百九十七条第二款所述“发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的”行为。

　　

证监会拟决定，责令ST宏达改正，给予警告，并处以300万元罚款；对隋田力给予警告，并处以1000万元罚款；对杨鑫给予警告，并处以200万元罚款；对乐美彧给予警告，并处以50万元罚款。

“从法律规定来看，对隋田力处以1000万元罚款，已是顶格处罚。”有律师向记者表示。

多家公司卷入千亿大案：有的已遭罚，有的已退市

所谓“专网通信”，是为政府与公共安全、公用事业和工商业等提供的应急通信、指挥调度、日常工作通信等服务。和公网相比，专网的不同之处在于涉密，可以不公开招标，可以不对外披露。

在隋田力织就的“专网通信”骗局里，实质是在开展自循环业务。国资企业基于其信用背书，先向上市公司支付合同总金额的10%作为预付款，上市公司再从隋田力指定的供应商处采购原材料并预付100%款项。上市公司作为出资方，以垫资方式提供资金，以可组织的资金规模确定订单量，利润空间提前确定且基本恒定。

营业收入、利润猛增，经营现金流却大量流出，预付款、应收款也同步骤增，是不少涉及“专网通信”案件上市公司的共同特征。

2021年5月，上海电气（601727）突发一则83亿元应收账款爆雷公告。随后，一个以“专网通信业务”为幌子的隐蔽融资贸易网络浮出水面，涉案上市公司十数家，累计交易金额甚至超过千亿元。

　　

“专网通信案件浮出水面后，已有多家公司被立案调查，随着监管部门调查的深入推进，相关调查结果还会陆续出炉。”上海一名负责证券类案件的律师对记者表示。

据证券时报此前报道，自2014年起，至少有13家上市公司，包括：

ST新海、*ST华讯（现：华讯退）、凯乐科技（现：*ST凯乐）、中利集团（现：ST中利）、亨通光电、宁通信B、飞利信、瑞斯康达、宏达新材（现：ST宏达）、中天科技、国瑞科技、上海电气、汇鸿集团

这些公司先后开辟了一块新的业务，他们大多将该业务命名为“专网通信业务”，少数公司则命名为“特种通讯产品”“高端通信产品”“物联网与智能化”等。

2022年以来，包括ST新海、*ST凯乐、ST宏达、*ST泽达、航天动力（600343.SH）、合众思壮（002383.SZ）、ST中利、国瑞科技、康隆达、瑞斯康达等多家公司或公司实控人被证监会立案调查。

证监会认定，专网通信业务对合众思壮而言没有业务实质，但合众思壮却将其披露为通导一体化业务，以虚增2017至2020年收入金额9.39亿元，虚增成本金额5.1亿元，虚增利润总额4.27亿元。合众思壮被责令改正，给予警告，并处以600万元罚款。

证监会认定，*ST泽达通过公司或子公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式，于2016年至2019年累计虚增营收3.42亿元，虚增利润1.87亿元；合众思壮在2017年至2020年，通过虚构专网通信在内的多项业务，4年时间累计虚增收入15.81亿元，虚增利润5.21亿元。*ST泽达可能被实施重大违法强制退市。

受到“专网通信”骗局的影响，*ST凯乐等企业因此披星戴帽，华讯方舟股份有限公司（华讯退）因此退市。

此外，涉案上市公司多数已在2021年年报中对“专网通信业务”进行了减值计提。康隆达（603665.SH）称，公司专网通讯业务相关的商誉、存货、应收账款均已全额计提减值。瑞斯康达也表示，公司“专网通信业务”已于2021年起全面停止。

而今年11月才被证监会立案调查的瑞斯康达、江苏舜天（600287.SH）、ST中利等上市公司，调查结果目前还未披露。

来源丨上海证券报、红星新闻、证券时报

本期编辑 黎雨桐