医药馆,【12月6日主题前瞻】政策逐步优化 阶段性需求爆发或带动该产品放量 _

　　【今日导读】

　　政策逐步优化，阶段性需求爆发或带动该产品放量

　　房地产利好政策频出，机构密集调研这一下游细分领域

　　“亚洲锂都”锂企接二连三停产，重金属污染或成限制新能源发展核心因素之一

　　小而美的模拟芯片细分品类，这类半导体绑定数据中心、光储系统等新兴领域

　　上交所制定新一轮央企综合服务相关安排

　　刷新全球纪录！全球最大的18MW海上风电机组传动链关键部件完成总装

　　防疫常备药备货量大增5倍，中医药抗疫总有效率超过90%

　　里程碑式峰会召开在即，贸易增长背后需要不断完善独立跨境支付体系

　　【主题详情】

　　政策逐步优化，阶段性需求爆发或带动该产品放量

　　近日，广州市卫健委在市疫情防控新闻发布会上，鼓励家庭自备抗原试剂盒。据报道，目前广州多家线下药店抗原试剂盒热销，商家正忙着补货。

　　过去海外市场在新冠爆发时，采用抗原检测为主要的筛查手段，中国为全球主要的抗原出口国家，在过去应对海外抗原需求的同时积累了丰富的产能，截至2022年12月2日，国内新冠抗原检测注册证已批准35家，包含胶体金、乳胶及免疫层析三种方法学，获批厂家地区较为分散，有望保障阶段性爆发需求。国金证券表示，国内来看，随着疫情防控政策的逐步优化，抗原检测产品有望成为重要检测手段，阶段性需求爆发或带动抗原产品的放量，生产厂商及相关渠道有望在这一过程中发挥重要作用。海外来看，常态化检测仍存在一定需求，冬季流感在美国、日本等国家开始流行，或引发对新冠联检产品需求。

　　上市公司中，九安医疗2021年推出iHealth试剂盒，逐渐成为在美防疫的主要产品之一。可孚医疗产品覆盖健康监测、康复辅具、呼吸支持、医疗护理、中医理疗五大领域，拥有近万个规格的丰富产品线，公司新型冠状病毒抗原自测试剂盒已获得欧盟CE认证。翰宇药业HY3002新冠抗原检测试剂盒已于2022年11月3日顺利通过广东省局审批，并在同一日正式向国家药监局器审中心提交境内体外诊断试剂注册申请。

　　房地产利好政策频出，机构密集调研这一下游细分领域

　　受房地产板块上涨带动，建材板块关注度明显提高，多家建材龙头企业迎来机构密集调研。机构指出，随着地产利好政策的持续推进，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复，同时地产行业集中度提升将进一步带动消费建材龙头企业市占率的提升。

　　2022年11月以来中央层面密集出台房地产供给端纾困政策，从限制房企融资转为支持房企合理融资需求，信号意义较强。当前信贷、债券、股权三个房企外部融资渠道全面打通，且允许银行开展保函置换预售资金业务，政策着力化解存量项目风险，解决“保交楼”增量资金来源痛点，有望持续推动“保交楼”进程。德邦证券认为此轮政策首先利好竣工端需求释放，民营地产商融资端改善将从实际层面落实“保交楼”政策，同时疫情防控政策进一步优化将减少地方管控对工程施工进程的影响，当前建筑行业对材料和施工标准逐渐提升，消费建材龙头抗风险能力更强，更有望走出α特征，加速提升市场份额。申港证券指出，新建住宅与存量住房二次装修将为消费建材市场空间带来确定性。测算2021年至2025年二次装修需求年化增速可达10%以上，叠加未来新建住宅仍将持续，零售装修市场规模有望持续扩容。

　　上市公司中，国统股份是由国务院国资委监管的中央企业中国物流集团有限公司控股的上市公司，是国内最大的PCCP管道及配件的专业制造供应商之一。西部建设是中建集团打造的第一家独立上市的专业化公司以及预拌混凝土业务的唯一发展平台。兔宝宝已成为国内高端环保家具板材产销规模最大的企业之一，公司已在全国建立了3000多家各体系专卖店，是行业内渠道数量最多、市场覆盖最广、经销商资源最优的企业。

　　“亚洲锂都”锂企接二连三停产，重金属污染或成限制新能源发展核心因素之一

　　在新能源行业高速发展的背景下，江西宜春由于拥有丰富的稀有金属矿产资源，被成为“亚洲锂都”，但是，临近年关，当地的锂电新能源产业却并不平静。一周之内，三家上市公司在江西宜春的碳酸锂生产线宣告临时停产。

　　11月29日午间，永兴材料突发公告称，位于江西省宜丰县的子公司永兴新能源碳酸锂冶炼生产线因配合环保调查需要临时停产。暂停生产的原因是，江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，生态环境部门正在上下游开展调查工作，永兴新能源为配合环保调查，对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。安信证券分析指出，在“双碳”背景下，新能源产业蓬勃发展，但在快速推进过程当中，也出现了对环境保护掉以轻心的现象，自此次事件之后，不排除重金属污染可能成为限制有色及新能源行业发展的核心因素之一，相关行业重金属污染防治迫在眉睫，重金属污染防控也将会成为相关企业作为保障产能稳定运行最为重视的问题之一。目前我国重金属防治行业处于发展初期，市场格局较为分散，但随着政策要求趋严所带来的技术难度提升，具备技术及客户资源优势的企业有望迅速抢占市场份额。

　　上市公司中，天瑞仪器在重金属污染防治领域，拥有环境空气、地表水、污染源气、污染源水相关的重金属在线监测设备，以及土壤、水质等便携式重金属检测设备。建工修复在场地及地下水重金属污染修复领域已有多项实践案例。赛恩斯为冶金及新能源行业进行重金属污染防治综合解决方案，客户覆盖中国五矿、中国铝业、中国有色、江西铜业等大型有色金属集团。

　　小而美的模拟芯片细分品类，这类半导体绑定数据中心、光储系统等新兴领域

　　隔离芯片在电路安全方面具备重要作用，广泛应用于汽车电动化、新能源发电、信息通讯、电力自动化、工业自动化、仪器仪表和航天航空等诸多领域。机构指出，在本土替代背景下，本土厂商积极布局隔离芯片赛道，其中厂商选择容耦技术路线已推出丰富的隔离芯片产品矩阵，多项关键技术指标达到或优于国际竞品，部分已成功切入车规市场，本土厂商份额迎来加速提升机遇。

　　数字隔离类芯片作用是保证强电电路和弱电电路之间信号传输的安全性。与汽油车相比，新能源汽车的电气化程度更高。出于安规和设备保护的需求，数字隔离类芯片也更多地应用于新能源汽车高瓦数功率电子设备中，根据产业调研，一辆电动车平均需要使用50-100颗隔离芯片(含标准数字隔离器以及各类隔离+产品)，单车价值量约300-400元；中信证券照此测算2022年全球电动车相关隔离芯片需求约为30-35亿元，到2025年有望增至80+亿元，4年复合增长率接近40%。中信证券分析指出，隔离芯片应用广泛，受益于诸多新兴下游领域，成长性强，属于小而美的模拟细分品类。

　　上市公司中，纳芯微是国内较早规模量产数字隔离芯片的公司，各品类数字隔离类芯片中的主要型号通过了VDE、UL、CQC等安规认证，车规级芯片已在主流整车厂商/汽车一级供应商实现批量装车。紫光国微上半年推出的高速射频ADC、新型隔离芯片等新产品已初步获得主要用户认可。思瑞浦目前已经发布多款隔离产品(多种封装形式的四通道、两通道数字隔离器)，公司表示，汽车电子行业的客户目前主要采购公司的车规级CAN芯片、隔离芯片等。

　　上交所制定新一轮央企综合服务相关安排

　　上交所制定了新一轮央企综合服务相关安排，涉及央企上市公司的主要举措有三方面。一是服务推动央企估值回归合理水平。推动央企上市公司主动与投资者沟通交流，提升透明度，组织引导各类投资者走进央企、了解央企、认同央企。二是服务助推央企进行专业化整合。配合国务院国资委开展央企专业化整合，为央企整合提供更多工具和通道，推动打造一批旗舰型央企上市公司。三是服务完善中国特色现代企业制度。持续推动央企上市公司在完善公司治理中加强党的领导，积极引导央企上市公司用好股权激励、员工持股等各类资本工具，不断完善实现高质量发展的体制机制。

　　国泰君安廖静池指出，国企大多处在关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域，对于保障中国国家战略安全起到重要的作用。在中国特色估值体系下，国企对国家战略安全的保障能力极其具有投资价值，而这在现有的估值体系下并未得到充分体现。兴业证券张启尧认为，国企内在价值和外在估值不匹配，具备极高配置性价比。证监会主席易会满提出“探索建立具有中国特色的估值体系”，并着重点名国有上市公司。国企估值当前处于历史低位，与优质基本面不匹配，修复潜力凸显，具备较强的配置价值。

　　上市公司中，四创电子主营雷达产业、智慧产业、能源产业，在雷达电子、安全电子领域具有较强竞争力，是国内军事雷达电子主要供应商，是雷达业龙头，公司实控人为中国电子科技集团。国统股份主营预应力钢筒混凝土管、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输及相关的技术开发和咨询服务和PPP项目，公司实控人为中国铁路物资集团。

　　刷新全球纪录！全球最大的18MW海上风电机组传动链关键部件完成总装

　　12月3日，全球最大的18MW海上风电机组传动链关键部件，19MW半直驱永磁风力发电机顺利完成总装及并网调试，即将发运中国海装山东东营海装风电装配产业园基地进行整机传动链组装。该型机组功率18MW，发电机额定输出功率19MW，实现了半直驱永磁风力发电机效率和性能的新突破，刷新了全球最大单机容量的新纪录。

　　全球风能理事会(GWEC)发布的《2022全球海上风电报告》显示，2021年全球海上风电新增并网容量21.1GW，为历史最高纪录。报告中把到2030年的全球海上风电总装机容量预期上调了45.3GW，比去年报告的预测数据上涨了16.7%，预计2022-2030年间全球将新增260GW的海上风电容量，到这个十年末(2030年)全球累计海上风电并网容量将达到316GW.长江证券表示，看好海风细分赛道的高增长性和高确定性，底层核心原因在于随着建设成本快速下降，海风正加速迈入平价阶段。

　　上市公司中，天顺风能主营风电塔筒、叶片的研发、生产，并投资运营风力发电场业务，公司是维斯塔斯、通用等全球大型风电整机厂商和国内风电投资商的风塔供货商。时代新材作为中车旗下新材料产业平台，风电叶片产业规模排全国第二。

　　防疫常备药备货量大增5倍，中医药抗疫总有效率超过90%

　　记者从饿了么、美团获悉，饿了么买药联合北京16区县的叮当快药、高济百康、111医药馆、海王星辰等品牌药店的2000多家药房加大药品备货量，一些防疫常备药备货量较日常增加5倍。美团买药等医药电商也随之调整了线上买药界面，购买相关药品不再提示登记个人信息等内容。

　　东吴证券朱国广表示，中医药全程参与抗疫，在20年初武汉疫情中，总有效率超过90%。新冠肺炎诊疗方案、专家共识等也陆续录入中医诊疗方案，明确不同阶段(观察期、临床治疗期、恢复期)推荐用药，涉及企业及中药品种众多，在抗击疫情中起到了重要作用，值得关注。中信证券陈竹预计，随着疫情防控措施更加科学化、精准化，中西医结合仍将是应对疫情的重要方式，新冠小分子口服药和新冠相关中药将是未来新冠防控重要保障。

　　公司方面，康芝药业呼吸系列产品包括热炎宁颗粒、复方板蓝根颗粒等。公司研发的注射用苏拉明钠已完成了人体安全性、耐受性和药代动力学研究以及体外抗新冠病毒活性试验，并开展了探索性临床试验等。苏拉明钠具有抗病毒作用，苏拉明钠能通过抑制SARS-CoV-2在宿主细胞内复制需要的关键酶，包括RdRp酶，RNA解旋酶和3CL蛋白酶，而呈现多靶点抑制剂的药效学特性；葫芦娃公司产品小儿肺热咳喘颗粒被山东、河南、四川等省纳入《新冠病毒性肺炎中医防治方案》；亨迪药业布洛芬原料药为解热镇痛类，可通过下丘脑体温调节中枢而起解热作用，相关制剂产品可用于有发烧症状的新冠患者的退烧治疗。

　　里程碑式峰会召开在即，贸易增长背后需要不断完善独立跨境支付体系

　　外交部近日发表的《新时代中阿合作报告》显示，首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开，这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件，在中阿关系史上具有里程碑意义。2022年前三季度，中阿贸易额达3192.95亿美元，同比增长35.28%，接近2021年全年水平。2021年，中阿双向直接投资存量达到270亿美元，比10年前增长2.6倍；中阿贸易额达到3303亿美元，比10年前增长1.5倍。此外数据显示，今年前三季度通过人民币跨境支付系统(CIPS)处理的人民币支付金额达70.63万亿元，同比增长21%，CIPS系统的服务覆盖已超过180个国家和地区。

　　民生证券吕伟指出，本周发布的《新时代中阿合作报告》，其中提到了大量关于中阿贸易领域的表述，背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善，而今年以来以CIPS系统为代表的跨境支付系统建设多次被提及。目前参与建设跨境支付系统和数字人民币体系的主要是银行IT公司，随着疫情得到控制、人员扩招放缓，展望下半年利润弹性值得期待；另外，跨境支付体系建设与数字人民币相辅相成，而今年以来关于数币领域的突破如智能合约等也陆续落地。持续看好跨境支付、数字人民币催化下产业的投资机会。

　　公司方面，新晨科技在跨境支付领域，公司与CIPS、SWIFT等各种跨境支付系统对接，并已为多家银行提供相关服务；海联金汇在跨境支付方面将继续围绕香港MSO牌照，通过产品创新、渠道创新、技术创新搭建境外金融服务体系，同时将依托公司获得的VISA“QSP”资质，开展外卡收单业务，完善跨境支付产品“矩阵”；仁东控股子公司合利宝拥有中国人民银行核发的《支付业务许可证》，并具有跨境人民币支付业务备案许可。

（文章来源：财联社）